|
Глобальный объем размещений,
уже заявленных на 2010 год, – $217 млрд
Именно такую цифру - $217 млрд, - называют аналитики Thomson Reuters в отношении уже заявленных на следующий год планов по эмиссии в сегменте акционерного капитала (equity capital markets). Общая мировая активность в этом сегменте по итогам 2009 года составила $889 млрд, что на 27,7% выше прошлогодних значений. Подавляющая доля размещений пришлась на дополнительные выпуски акций (follow-on) - $689 млрд или 77,5% общего выпуска equity-инструментов.
Дмитрий Бобров
Суммарный объем в $889 млрд складывается из $689 млрд дополнительных выпусков акций, $108 млрд первоначальных размещений (IPO) и $92 млрд эмиссий конвертируемых в акции облигаций. Надо отметить, что в этом году поступления от IPO превзошли поступления от конвертируемых облигаций, в прошлом году все было наоборот, наверное, это свидетельствует о восстановлении доверия на рынке.
Все крупнейшие сделки 2009 года, попавшие в первую десятку по объему привлеченных средств, - это именно размещение дополнительных выпусков. При этом 8 сделок приходится на выпуск дополнительных акций компаниями финансового сектора. Возглавляет десятку английская Lloyds Banking Group PLC выпустившая в декабре права на сумму в $22,5 млрд, далее – эмиссии английского банка HSBC и американского Bank of America Corp.
На финансовый сектор в целом приходится 43,8% всех осуществленных дополнительных выпусков акций, за ним следует добывающая промышленность (materials) – 14% и недвижимость (real estate) – 9,5%. Среди стран впереди всех оказались Соединенные Штаты - $198 млрд и 668 сделок, а также Великобритания – $95 млрд по итогам 632 сделок.
К «follow-on» - то есть к эмиссии выпусков акций, дополнительных к уже обращающимся на рынке, относятся и самые известные примеры российской активности в сегменте equity capital markets - размещения ВТБ, «Магнит», Globaltrans и «Евраз» (хотя у «Евраза» размещались еще и конвертируемые облигации).
Из уже заявленных на следующих год размещений, выпуски дополнительных акций опять таки же занимают большую часть, внутри дополнительных выпусков около 44% приходится на выпуски финансовых компаний.
Рынок IPO
Активность на рынке первоначальных публичных размещений в текущем году увеличилась на 11,6% по сравнению с 2008 годом и принесла эмитентам $107,5 млрд. Среди регионов однозначно лидирует Азия, соответственно, биржи Шанхая и Гонконга возглавляют табель об IPO-рангах. Лондонская фондовая биржа ели-ели успела вскочить в уходящий поезд, дабы не сильно отрываться от конкурентов: за год в Лондоне было зафиксировано три IPO, все три состоялись в 4-м квартале.
Диаграмма:
количество
IPO на мировых биржах.
Диаграмма:
объем IPO в
регионах.
Диаграмма: типы размещений
на рынке акционерного капитала ($
млрд)
 В планах по IPO на 2010 год пока лидирует Европа – аналитики Thomson Reuters насчитали 144 эмиссии на $25 млрд, далее Азия – $21,4 млрд и 57 эмиссий, Америка – $21,4 млрд и 198 эмиссий, а также Африка и Ближний Восток, где ожидается порядка 30 эмиссий, которые должны принести $5,6 млрд. Сектора ожидаемых на рынке эмитентов расположились в следующем порядке: финансы, потребительские товары и услуги, машиностроение, недвижимость и высокие технологии.
Инвестбанки: работа и заработки
Мировую турнирную таблицу за 2009 год по суммарным объемам инвестбанковских операций возглавил JP Morgan, осуществив для своих клиентов 386 сделок на общую сумму в $99 млрд, далее Goldman Sachs – $77 млрд по 255 сделкам и Bank of America Merrill Lynch – $71 млрд по 300 совершенным сделкам.
Заработки: индустрия предметов роскоши не должна сильно пострадать в части продаж сотрудникам инвестбанков, так как суммарное вознаграждение банков по прошедшему году сократились всего на 7%. Больше всего денег инвестбанкирам принесли операции в секторе размещения инструментов акционерного капитала (36% заработков, $24,9 млрд в абсолютном выражении), в прошлом же наибольшая доля заработков приходилась на M&A сделки. Не вызывает удивления тот факт, что рэнкинг по сумме вознаграждения также же возглавляет JP Morgan.
Диаграмма:
распределение вознаграждение
по сделкам с разным типом активов.
Таблица:
Объемы сделок и оценка
вознаграждения
инвестиционных банков в 2009 году.
| # |
Инвестбанк |
Объем сделок |
Вознаграждение* |
|
Объем,
$ млрд |
Доля по объему, % |
Кол-во сделок |
Оценка суммы, $ млрд |
Место по порядку |
| 1. |
JP Morgan |
98,7 |
12,2% |
386 |
2,2 |
#1 |
| 2. |
Goldman Sachs |
76,5 |
9,4% |
255 |
1,4 |
#4 |
| 3. |
Bank of America Merill Lynch |
71,3 |
8,8% |
300 |
1,7 |
#2 |
| 4. |
Morgan Stanley |
66,2 |
8,2% |
278 |
1,5 |
#3 |
| 5. |
UBS |
54,0 |
6,7% |
253 |
1,2 |
#5 |
| 6. |
Credit Suisse |
49,0 |
6,0% |
208 |
1,1 |
#6 |
| 7. |
Deutsche Bank |
39,0 |
4,8% |
195 |
0,94 |
#9 |
| 8. |
Citi |
38,3 |
4,7% |
257 |
0,97 |
#8 |
| 9. |
Nomura |
34,0 |
4,2% |
71 |
1,0 |
#7 |
| 10. |
RBS |
17,7 |
2,2% |
112 |
0,5 |
#10 |
| |
Всего по
отрасли |
811,0 |
100% |
3719 |
21,8 |
|
| |
в том числе первые
десять участников |
544,7 |
67,2% |
2315 |
12,5 |
|
* - cумма вознаграждения рассчитывается по методике Freeman & Co, в случае если эта информация не раскрывалась. Вознаграждение указывается в полном объеме, без вычета расходов. Суммарное вознаграждение распределяется между вовлеченными банками по методике Freeman & Co, базирующейся на учете количества участников и оценке их роли в сделке. Синдицированным членам группы вознаграждение не приписывается.
Материал подготовлен
на основании данных Thomson Reuters
Смотрите также материал
по итогам 2008 года.
|
