Ru | En

Инвестиции в IR: как повысить отдачу

Ежегодное исследование Citigate Dewe Rogerson раскрывает текущие тенденции в вопросах отчетности, вовлеченности инвесторов, управления ожиданиями, а также использования современных технологий IR-отделами. Исследование базируется на ответах 190 IR-специалистов из 18 стран.

Сандра Новаков

Результаты проведенного исследования свидетельствуют о том, что IR-специалисты полны решимости действовать изобретательно. Что это значит на практике?

Отчетность

При раскрытии информации 32% компаний избирательно подходят к расширению раскрытия и увеличивают объемы предоставляемой информации только по тем вопросам, которые вызывают особый интерес со стороны инвесторов или рассматриваются менеджментом в качестве существенных для долгосрочного развития компании. В то же время отмечается стремление к упрощению раскрываемой отчетности, наряду с сокращением числа страновых, отраслевых и индивидуальных для каждой компании факторов, влияющих на принятие решений о раскрытии.

Увеличилось ли количество обращений со стороны инвесторов по каким-либо из нижеперечисленных вопросов за последние 12 месяцев?

По мере того как подготовка отчетности в области устойчивого развития в целом продолжает набирать популярность ввиду высокого спроса со стороны инвесторов, заинтересованности высшего руководства и растущего давления со стороны регуляторов, 32% европейских компаний ввели практику интегрированной отчетности, пытаясь уйти от обсуждения исключительно краткосрочной динамики результатов. Тот факт, что в интегрированном отчете компании раскрывают информацию об экологических аспектах только в том случае, если она напрямую влияет на повышение капитализации, безусловно, несет в себе преимущество для отдельных компаний, предоставляя возможность более продуманного и осторожного раскрытия нефинансовых результатов деятельности.

Вовлеченность инвесторов

На фоне того, что 43% компаний-респондентов повысили активность в области проведения роудшоу, основное внимание уделяется повышению отдачи от встреч с инвесторами. С этой целью IR-команды берут контроль над определением целевых групп инвесторов, внимательно изучая рекомендации брокеров, а в 44% случаев обозначают целевых инвесторов самостоятельно. 77% IR-специалистов на регулярной основе посещают мероприятия без участия высшего руководства для поддержания контакта с существующими акционерами и оценки перспективности намеченных целевых инвесторов.

Общение с инвесторами второго эшелона все в большей степени осуществляется через онлайн-коммуникации и конференции, в то время как личные встречи проводятся только с крупнейшими акционерами и самыми перспективными потенциальными инвесторами. Видеоконференции — не только экономичный, но и удобный инструмент для обсуждения отдельных вопросов с инвесторами при участии представителей соответствующих подразделений компании.

Наряду с расширением вовлечения руководителей различного уровня в общение с инвесторами, отмечается растущий интерес со стороны акционеров к общению с членами Совета директоров: в настоящее время около трети председателей и других членов Советов директоров взаимодействуют с акционерами вне Годовых общих собраний акционеров. Это очень положительная тенденция, однако, многим Советам директоров еще предстоит огромная работа в этом направлении.

Результаты недавних голосований на Годовых общих собраниях акционеров в Европе выявили еще одно направление работы, нуждающееся в улучшении. Так, почти половина IR-специалистов (47%) не взаимодействует или почти не взаимодействует с инвесторами по вопросам вознаграждения менеджмента. Более активное обсуждение этой темы поможет выявить спорные вопросы и добиться большей поддержки со стороны инвесторов в преддверии важных мероприятий.

Что касается IR-мероприятий, отмечается тенденция проведения менее масштабных мероприятий и организации встреч, поездок на производства, посвященных определенным темам, вызывающим особый интерес. Чтобы гарантировать донесение ключевых сообщений до инвесторов через различные каналы, IR-специалисты все чаще проводят встречи с аналитиками sell-side накануне роудшоу или в рамках ежегодных деловых завтраков с генеральными и финансовыми директорами компаний.

Вместо того, чтобы поручать аналитикам sell-side брифинг участников роудшоу, компании все чаще самостоятельно проводят брифинги, чтобы обеспечить корректное донесение ключевых сообщений до этой аудитории накануне встреч высшего руководства с инвесторами.

Управление ожиданиями

В то время как 75% компаний-респондентов не меняют формат и объемы прогнозов, остальные работают над максимальной актуализацией ключевых показателей эффективности, чтобы обеспечить раскрытие прогнозов в отношении значимых для развития бизнеса вопросов.

В 92% компаний-респондентов консенсус-прогнозы используются для управления ожиданиями. Однако, компании могли бы повысить отдачу от вложенных в проактивное управление прогнозами ресурсов за счет более широкого освещения их результатов, что в то же время способствовало бы повышению прозрачности их деятельности. На текущий момент лишь 23% компаний публикуют консенсус-прогнозы на своих сайтах, остальные же предпочитают распространять результаты в устной форме или по электронной почте.

Использование технологий

Технологические инновации дают не только альтернативные платформы для публикации новостей и объявлений (например, в социальных медиа), но в целом меняют все аспекты связей с инвесторами. Более эффективному взаимодействию с инвесторами способствует интерактивность виртуальных мероприятий, возросшая частота контактов, использование новых инструментов поиска инвесторов и онлайн-коммуникаций, а также CRM-платформ.

Более того, с появлением ряда онлайн-платформ для организации встреч и совещаний доступ к компаниям стал демократичнее. В то же время, контент IR-приложений и веб-сайтов становится не только удобным для чтения на мобильных устройствах, но и более приспособленным к финансовым моделям аналитиков и инвесторов.

Полный текст исследования «Инвестиции в IR: как повысить отдачу (Increasing returns on IR investment)» смотрите на SlideShare.

Также читайте:

IR-специалисту приходится владеть сразу четырьмя профессиями: журналиста, аналитика, стратега и брокера
Так высказался один из выступающих на восьмой конференции «Передовой опыт IR», прошедшей в Москве. Более 90 российских и зарубежных специалистов собрались на ежегодную встречу, где обсудили текущую геополитическую ситуацию, влияние санкций на российский бизнес, а также обменялись новыми знаниями и визитными карточками.

В поиске отличий
Вышло очередное исследование Citigate Dewe Rogerson «Обновление инвестиционной истории: дифференцирование компании в новых условиях». В этом году исследование базируется на ответах 165 IR-специалистов, представляющих 20 стран. Самым отрадным трендом является рост значимости позиции IRO в компании. Среди других трендов: снижение качества аналитики sell-side (и встречи один-на-один как лучшее «лекарство»); рост важности социальных сетей (при этом самым популярным является Facebook — 53% респондентов указали, что их компания имеет собственную страничку); практически все опрошенные компании (кроме испанских) ценят и регулярно проводят дни инвестора.

Глобальные тренды investor relations
BNY Mellon опубликовал результаты девятого исследования «Global trends in investor relations». Результаты базируются на ответах 693 компаний из 63 стран мира. Основными IR-задачами на 2014 год респонденты назвали: поддержание отношений с существующими инвесторами (54%) и международную диверсификацию акционерной базы (45%).